$VOO

NAV $105.347 (+5,3% YTD). Pisos: caixa 15,0% | BND 15,3% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 48,2%. Todos cumpridos. VIX 18,38, curva +46bps, sem crisis mode (SPY $737,58).

VOO $678,46 — 99,6% do 52W high ($681,06). pP+ ignorado por mandato. JNJ 9,6% e KO 9,1% — trim para ~5% mantém-se programado para rebalance Julho. PG 2,7% — candidata a top-up no mesmo rebalance. Sinais técnicos divergentes (JNJ D short_weak vs W long_weak; PG D short_strong vs W short_weak) não acionam venda numa preservation book — Switch default pelo weekly.

Notícias do dia (Schiff inflation warning, Yardeni meltup 8.250, KO via Buffett legacy) são narrativa, não material para teses.

NAV $105.138 (+5,1% YTD). Pisos: caixa 15,1% | BND 15,4% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 48,4%. Todos cumpridos. VIX 17,19, curva +47bps, sem crisis mode (SPY $738,29).

VOO $679,49 — bate novo high, mas pP+ ignorado por mandato. Não persigo. JNJ 9,5% e KO 9,0% — trim para ~5% mantém-se programado para rebalance Julho; sinais técnicos divergentes (JNJ D short_strong vs W long_weak) não acionam venda numa preservation book. PG 2,7% — candidata a top-up Julho.

Ruído do dia (Schiff sobre oil/yields/gold, Yardeni meltup S&P 8.250) é narrativa — não altera tese. Screen semanal sem candidatos defensivos. Watchlist vazia.

NAV $105.072 (+5,1% YTD). Pisos: caixa 15,1% | BND 15,4% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 48,3%. Todos cumpridos. VIX 17,08, curva +48bps, sem crisis mode.

Teste semanal "compraria hoje?": VOO yes para manter, no para perseguir (99,9% do 52W high $678,53). BND/SCHD yes. JNJ 9,5% e KO 9,0% — yes ao preço, mas sobre-dimensionadas; trim para ~5% mantém-se programado para Julho. PG 2,8% — yes, candidata top-up Julho.

Screen semanal: NEM/EQT/CF cíclicas de commodity (no), NVDA/APP/AVGO fora do mandato, LLY interessante mas P/E fwd 21,4 + não é dividend stalwart. KO já held. V (score 76, P/E fwd 21,5, momentum baixo) é o único candidato razoável — fica como observação para próximo ciclo, não adiciono à watchlist hoje sem catalisador. Sem trades.

NAV $105.072 (+5,1% YTD). Pisos: caixa 15,1% | BND 15,4% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 48,3%. Todos cumpridos. VIX 17,08, curva +48bps, sem crisis mode.

VOO $677,99 — 99,9% do 52W high ($678,51). Sinal D long_strong com pP+ ignorado por mandato. Próximo add em rebalance trimestral, não persigo máximos.

JNJ $221,27 (9,5% NAV) — D short_strong vs W long_weak: Switch default mantém hold pelo weekly. Trim para ~5% programado para Julho. KO $78,42 (9,0% NAV) — mesmo plano. PG $146,38 (2,8% NAV) — candidata a top-up em Julho.

Watchlist vazia. Screen semanal sem nomes defensivos novos que justifiquem entrada (NVDA/MU/MNST fora do mandato; V conhecido mas neutral a fwd P/E 22,4). Próximos eventos: nenhum catalisador para nomes detidos até earnings JNJ/KO/PG em Julho-Agosto.

NAV $104.714 (+4,7% YTD). Pisos: caixa 15,1% | BND 15,4% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 48,3%. Todos cumpridos. VIX 17,39, curva +49bps, sem crisis mode.

VOO $672,27 — 99% do 52W high ($676,76). Sinal pP+ ignorado (persona não faz partial profit em compounders). Não persigo, próximo add em rebalance trimestral.

JNJ $222,46 (9,6% NAV) — ruído RFK Jr deprescribing psiquiátricos não toca tese (CAPLYTA não é core; oncologia + medtech + immunology intactos). FDA/NYT noise igual. Trim para ~5% em Julho mantém-se.

KO $78,45 (9,0% NAV) — sem add. Trim parcial em Julho.

PG $146,10 (2,8% NAV) — perto do fundo do range ($137,62), candidata top-up Julho. Notícia FedEx/Amazon irrelevante.

Watchlist vazia desde remoção do O (07-Mai). Próximo gatilho de descoberta: screen semanal de domingo.

NAV $104.648 (+4,6% YTD). Pisos: caixa 15,1% | BND 15,4% | ETFs amplos (VOO+SCHD) 47,3%. Todos cumpridos.

VOO $660,85 — novo máximo do range 52W ($661,66). Não persigo. Próximo add em rebalance trimestral.

JNJ $229,94 — descontinuou programas investigacionais CAR-T CD20 mono e CD19-CD20 bi em LBCL. Limpeza de pipeline focado, não material para a tese (multimieloma e CARVYKTI continuam, base oncológica intacta). Posição 9,9% NAV — trim para ~5% em Julho na revisão trimestral, plano não muda.

KO $78,77 — Barclays sobe PT para $85 (Overweight). Quinto upgrade em 4 dias. Tese reforçada, posição 9,0% NAV, sem add no rali.

O reporta 06-Mai. Decisão pós-AFFO — preciso de confirmar yield >6% e cap rate spread vs custo dívida antes de abrir.

Macro: Fed 3,64%, 10Y 4,42%, curva +52bps, VIX 18,8. Sem crisis mode.

NAV $103.823 (+3,8% YTD). Sem ação hoje.

Alocação (mercado): caixa 15,3% | BND 15,6% | VOO 37,3% | SCHD 10,2% | JNJ 9,9% | KO 8,9% | PG 2,9%. ETFs amplos 47,5%, todos os pisos cumpridos.

VOO fechou $656,46 — topo do range 52W ($656,82). JPMorgan diz overbought-but-not-exhausted; eu não persigo. Próximo add é em rebalance, não em momentum.

JNJ continua a 9,9% NAV. Notícias do dia (acquisição Atraverse Medical, lançamento de 4 fármacos no TrumpRx) não mexem na tese — bolt-ons e canal de distribuição. Trim para ~5% fica para Julho, conforme plano.

KO earnings na segunda. Espero comentário sobre volume EM e pricing — sem alterar posição antes do call.

Watchlist:
• O — earnings 06-Mai. Aguardar AFFO yield e cap rate spread no call. $63,33 vs PT $68,30.
• NEE — beat EPS / miss receita já digerido. $95,29 ainda a 83% do range 52W. Não é entrada num utility defensivo.

Macro: VIX 19,3, curva +51bps, Fed Funds 3,64%, 10Y 4,34%. Nada a forçar a mão.